股指期权波动率研究_中信建投期货合肥营业部 隐含波动率（ImpliedVolatility 不同到期日期权的波动率预期差。从图5和图6中右上方子图可以看出，股票指数期权（50ETF期权）隐含波动率近强远弱结构明显，而商品期权（豆粕期权）隐含波动率呈现中期高近远期低的结构。 通达信波动率指标公式 - 360doc 本站是提供个人知识管理的网络存储空间，所有内容均由用户发布，不代表本站观点。如发现有害或侵权内容，请 点击这里 或 拨打24小时举报电话：4000070609 与我们联系。
隐含波动率：根据期权的理论公式如BS公式， 从股票价格和期权价格数据反解出模型中的波动率， 这样的得到的波动率称为隐含波动率。 隐含波动率倾向于比用日收益率建模得到的波动率数值要大。 CBOE的VIX指数就是隐含波动率。 实际波动率：利用一天内所有 历史波动率 (hv)值在16%附近， 隐含波动率 处于相对合理水平。 方向性操作建议上，中 长期 来看股市将表现为振荡上行，投资者可继续逢低卖出认沽期权，长期持有赚取期权时间价值。
aqf知识要点：股票、期货交易都是方向性交易，投资者希望交易标的按照预判方向走。然而，标的走势并不是单方向的，有时短期波动会成为方向性投资者的负担(如短期保证金增加)。对期权交易者而言，没有波动也就没有这个市场了。换言之，期权交易的就是标的资产在未来一段时间的波动。
值得一说的是，这个隐含波动率在理论上，看涨和看跌应该是一样的，但实际上会发生偏差，可见交易员并非能预言未来的神，市场也不能预测未来的价格，只是个参考而已。 附苹果公司（Apple Inc）股票期权价格和对应的隐含波动率图： 股票价格波动率 被定义为股票收益率（股票价格变动比例）的标准差，它反映了股票价格的"发散"程度。 从理论上讲，可转换公司债券的价格受可转换公司债券存续期间标 2113 的股票波动率的影响；但是 ，事 后的波 5261 动率事前并不能准确得知。 键 词 股 票指 数 波 动 率 隐含波动 率 历 史波动 率 收益 率 中 图分类 号 波动率 的含 义 及 其意 义 波动 率 也 称 为易 变 性 走 势 不 确定性 的一 种 度 量 , 是 对 股 票 市场 风 险程 度 的估 计 。 第 期 刘 莉 等 股票指 数波动率 的估计方 法 及 其应 用
2014年4月21日 由隐含波动率则是把期权价格代入期权定价模型里反推出来的波动率，. 代表市场对 标的证券未来一段时间内 因此一般时候吧，股票的隐含波动率与股票. 价格呈现 密切的负相关关系。 图表目录. 表1 不同指数区间对于投资者情绪. 基于波动率指数的策略应用4www.swsresearch.com申万研究1.1 什么是隐含波动 申万研究1.2 隐含波动率的特征n均值回复•存在较为稳定的长期均值n与标的股票（ 图图3：纳斯达克100指数与隐含波动率指数走势图图4：NDX收益率与VXN变化率